“两长时代”预期中琼中万能胶生产厂家，点水花便搅动半体行情。

5月20日，半体设备、长鑫存储、封装等热门概念指数逆势涨。截至收盘，中科飞测、拓荆科技、精智达涨10，百集团、柏诚股份、兆易创新等涨停。

日前，国内两大存储龙头长江存储、长鑫科技IPO迎来新进展。其中，长鑫科技IPO有望成为科创板开板以来募资规模二大的IPO，以及成为A股“存储芯片股”，填补A股市场纯正存储芯片IDM企业标的的空白。

存储龙头IPO释放哪些信号？A股格局又将迎来哪些变化？

“两长”冲刺上市，A股“存储芯片股”或许不远了

5月19日，证监会官网显示，总部位于武汉的长江存储启动上市辅备案。公开信息显示，长江存储成立于2016年，是集芯片设计、生产制造、封装测试及系统解决案于体的存储器IDM企业。

在胡润研究院发布的《2025全球角兽榜》中，长江存储以1600亿元估值次入围琼中万能胶生产厂家，位列十大角兽9、全球21，成为半体行业估值的新晋角兽。

此前两天，安徽肥存储芯片龙头长鑫科技也新了IPO招股书。据Omdia数据，在三星、SK海力士、美光三巨头计垄断全球DRAM市场91.85份额的寡头格局下，长鑫科技坐上了四把交椅。

不过，光鲜业绩背后是长达十年的“贴钱”长跑。招股书显示，截至2025年底，长鑫科技累计亏损366.5亿元。近两年业绩迅速，2025年，全年营收达617.99亿元，同比增长155.6；归母净利润18.75亿元，实现扭亏。

基于当前公司情况及市场环境，长鑫科技预判，2026年上半年公司净利润将达660亿元-750亿元；归母净利润达500亿元-570亿元。业绩暴增背后是全球力需求持续增长、主要厂商产能调配，致DRAM产品供不应求。此外，公司产品价格也自2025年下半年以来持续大幅上涨，同时公司产销规模不断扩大。

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如果成功上市，长鑫科技IPO有望成为科创板开板以来募资规模二大的IPO，以及成为A股“存储芯片股”，填补A股市场纯正存储芯片IDM企业标的的空白。有业内人士坦言“两长时代即将到来”。

国产厂商进击琼中万能胶生产厂家，存储开启IPO窗口期？

金融街证券分析师蔡萌萌在接受贝壳财经记者采访时称，“两长”IPO是国产存储逐步突破后，向全球存储梯队冲刺的重要步。

当前，存储企业IPO，得益于行业景气的支撑。据了解，在AI手机、AI PC、机器人、智能座舱等前沿应用中，存储芯片的需求正在从“容量”向“能+容量”双轮驱动升。

蔡萌萌分析，当下，国产存储芯片厂商上市受存储景气周期、国产替代加速、科创板注册制等多重利好支持。AI力需求引发存储结构供需失衡，驱动存储进入量价齐升的景气周期。

此外，政策环境也成了加速器。蔡萌萌称，科创板包容硬科技、研发企业，注册制审批，资本化提速后利好后期扩产。同时，上市后资金、技术、产能等多重优势加持，有望进步提升国产存储厂商的全球市场份额。

谈及上市后机遇时，蔡萌萌认为，资本将助力“两长”扩厂提速，保温护角专用胶其中，长鑫科技募资295亿用于产线升和相关技术研发，AI力需求爆发开长期成长空间；同时，“两长”上市扩产，刻蚀、沉积、检测等设备以及光刻胶、靶材等关键材料将直接受益，带动国产存储产业链协同发展。

年内涨的半体、存储概念相关个股。

半体行业“走红”，30只个股年内涨幅翻倍

今年以来，A股存储器产业链持续躁动。

贝壳财经记者据Wind数据梳理，年初以来，半体行业指数涨幅过50，在124个行业指数中排行6。

截至5月20日，今年以来，含有半体或存储器概念的个股中，欧莱新材、普冉股份、大族激光、金海通、长光华芯、德明利、佰维存储等逾30只个股年内涨幅过，其中，9只个股涨幅过200。

从业绩来看，在32已披露季度业绩的存储器产业链上市公司中，九成营收同比上涨，其中，普冉股份、兆易创新、协创数据、北京君正、通富微电营收同比增长200；27公司净利润同比增长，德明利增幅过500，佰维存储、大普微-UW、普冉股份、东芯股份、江波龙等10只个股增幅翻倍。

蔡萌萌认为，未来AI依旧是存储市场的重要驱动力，模型训练与理带来了参数规模指数增长和数据集大规模扩容，HBM、DDR5、企业SSD需求呈指数增长。同时，车载存储、L3+自动驾驶对存储的需求也有望持续增长。供给层面，短期内紧缺状态有望延续，长鑫科技和长江存储凭借技术成本优势、产能扩张，重塑全球存储行业供给格局。

具体来看，蔡萌萌称，存储仍旧是AI力产业链确定、弹赛道，国内“两长”上市扩产，涨价周期叠加扩产周期共振，有望带动设备、材料、芯片设计等关键环节崛起，HBM、企业SSD、车规存储仍旧是向。

招商电子鄢凡团队认为，存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产整体有望提速，投产升设备需求及市场空间，设备、材料及部件等产业链环节订单及国产化率持续提升，同时存储技术迭代升带动定制化新品兴起，CBA及封装产业链有望受益。考虑到长鑫科技IPO恢复审核、利润及现金流持续向好，建议关注存储和上游产业链环节机遇。

不过，业内也提示，半体、存储等发展受到多因素影响，包括终端需求不及预期，库存去化不及预期，半体国产替代进程不及预期，行业竞争加剧等。

新京报贝壳财经记者 胡萌

编辑 进雨

校对 穆祥桐

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